A Axia Energia (AXIA3) aprovou duas emissões de debêntures com volume inicial conjunto de R$ 3 bilhões. A 12ª emissão terá R$ 1,5 bilhão e a 13ª também partirá de R$ 1,5 bilhão, mas poderá alcançar R$ 2 bilhões com lote adicional.
Por que o total pode chegar a R$ 3,5 bilhões
O valor-base das duas operações soma R$ 3 bilhões. Caso o lote adicional da 13ª emissão seja totalmente exercido, essa tranche aumentará em R$ 500 milhões e o volume combinado poderá chegar a R$ 3,5 bilhões.
As debêntures serão simples, não conversíveis em ações e quirografárias, ou seja, não contam com garantia real específica. As duas emissões terão vencimento em setembro de 2033, com prazo aproximado de sete anos.
Diferenças entre as emissões
A 12ª emissão terá remuneração ligada à inflação e contará com o incentivo fiscal previsto para debêntures de infraestrutura, observadas as regras aplicáveis. A 13ª emissão terá remuneração equivalente a 100% do CDI acrescida de 0,70% ao ano.
A companhia também prevê uma oferta facultativa de troca para titulares de debêntures da segunda série de sua quarta emissão. O mecanismo permite substituir títulos antigos pelos novos papéis da 13ª emissão, conforme condições específicas.
Efeito sobre a estrutura financeira
Emitir debêntures amplia a dívida bruta no momento da captação, mas os recursos também podem ser usados para refinanciar obrigações, alongar vencimentos ou financiar investimentos. O impacto líquido dependerá da destinação, do custo final e da adesão à oferta de troca.
A captação não implica emissão de novas ações e, portanto, não provoca diluição direta dos acionistas de AXIA3. Ainda assim, juros e endividamento influenciam despesas financeiras e geração de caixa.
A matéria é informativa e não constitui oferta das debêntures nem recomendação sobre ações ou títulos de dívida.
