JPMorgan e Bradesco BBI acreditam que novas fábricas, transformadores, baterias e data centers podem acelerar o crescimento da companhia a partir de 2027.
A WEG (WEGE3) recebeu duas elevações de recomendação após divulgar os resultados do segundo trimestre de 2026. JPMorgan e Bradesco BBI passaram a indicar compra das ações e elevaram suas projeções para os próximos anos.
O Bradesco BBI aumentou o preço-alvo de R$ 48 para R$ 60 até o fim de 2027. Já o JPMorgan elevou sua projeção de R$ 46 para R$ 56.
Os valores representam potencial de valorização superior a 20% sobre as cotações consideradas nos relatórios, mas não garantem que as ações alcançarão esses preços.
Por que os bancos ficaram mais otimistas?
A principal mudança está na expectativa de que os investimentos realizados pela WEG comecem a produzir mais receita a partir de 2027.
A companhia ampliou sua capacidade de fabricação de transformadores e equipamentos elétricos no Brasil e no exterior. Entre os projetos estão novas estruturas em Betim, Minas Gerais, e Gravataí, no Rio Grande do Sul.
Segundo as projeções citadas pelo InfoMoney, as expansões podem acrescentar cerca de R$ 450 milhões à receita por trimestre quando estiverem operando em plena capacidade.
O Bradesco BBI estima que o crescimento da receita, sem considerar os efeitos do câmbio, poderá chegar a 17% em 2027.
Balanço da WEG mostrou resultado estável
A melhora das recomendações aconteceu mesmo após um trimestre sem grande crescimento na comparação anual.
A WEG registrou receita líquida de R$ 10,14 bilhões no segundo trimestre, queda de 0,6% em um ano. O lucro líquido recuou 2,1%, para R$ 1,56 bilhão.
Na comparação com o primeiro trimestre de 2026, entretanto, a receita cresceu 7,1% e o lucro avançou 7%.
O desempenho completo foi analisado pelo Analistas.com.br na matéria sobre como o dólar escondeu parte da força operacional da WEG.
Data centers e baterias entram na nova fase
Além dos transformadores, os bancos enxergam oportunidades em sistemas de armazenamento de energia por baterias, conhecidos como BESS, e na expansão dos data centers.
A WEG anunciou a construção de uma fábrica de sistemas de armazenamento no Brasil. A companhia também pode se beneficiar da demanda por equipamentos elétricos usados na infraestrutura de inteligência artificial e processamento de dados.
Nos Estados Unidos, sua subsidiária Marathon está exposta ao crescimento dos investimentos em redes elétricas e data centers.
WEGE3 ainda é uma ação cara?
Apesar da queda dos múltiplos, a WEG continua negociada acima de muitas empresas industriais.
O Bradesco BBI calcula que a ação está próxima de 27 vezes o lucro esperado para os próximos 12 meses. A diferença é que o prêmio sobre concorrentes internacionais diminuiu.
Para os bancos, os múltiplos atuais passaram a ser mais interessantes diante da possibilidade de crescimento acima de dois dígitos a partir de 2027.
Tarifas comerciais, valorização do real e atrasos na utilização das novas fábricas continuam entre os riscos para a tese.
O mercado, porém, passou a olhar menos para o resultado estável de 2026 e mais para o que os investimentos da WEG podem entregar nos próximos anos.
