Event Driven

Definição Técnica

Event driven refere-se ao mecanismo de exploração das ineficiências de preços que ocorrem antes ou após eventos corporativos significativos, como aquisições, fusões, cisões, anúncios de resultados financeiros ou até mesmo processos de falência. Essa estratégia é amplamente reconhecida na gestão de fundos de hedge, onde a arbitragem de fusões se destaca como uma das abordagens mais utilizadas. A implementação de uma estratégia event driven requer um profundo conhecimento do ambiente regulatório e a capacidade de avaliar a sinergia potencial de tais eventos, determinando o preço-alvo esperado após a ocorrência do evento.

Visão do Analista

Para um analista de investimentos, a técnica event driven é crucial para informar decisões de valuation e de alocação de ativos. A habilidade de identificar discrepâncias de preços associadas a eventos corporativos permite que o analista projete cenários de risco-retorno mais precisos, potencializando a geração de alfa nas carteiras geridas. Investidores tradicionais, devido à falta de acesso às informações e expertise necessária, frequentemente não se aventuram nessas estratégias, o que sublinha a vantagem competitiva dos investidores mais sofisticados.

Caso Real

No contexto do mercado financeiro brasileiro, observou-se a estratégia event driven na tentativa de aproveitar a oscilação de preços das ações da JBS em situações de notícias relacionadas a fusões e aquisições. A volatilidade das ações da companhia em 2017, em decorrência de rumores e desdobramentos de sua reestruturação, ilustra a aplicação deste tipo de abordagem para capturar oportunidades de arbitragem, onde investidores informados buscaram precificar adequadamente as implicações de cada anúncio à luz das sinergias esperadas.