Strangle Call

Definição Técnica

O Strangle Call refere-se ao mecanismo de aquisição simultânea de uma opção de compra (Call) e uma opção de venda (Put), cuja strike price da opção de compra é superior ao da opção de venda. Essa estratégia é utilizada em contextos de alta volatilidade, esperando-se que o preço do ativo-objeto se desloque significativamente, seja para cima ou para baixo, em relação aos preços de exercício estabelecidos.

Visão do Analista

Para um analista de investimentos, o Strangle Call é uma ferramenta estratégica relevante, pois permite a exploração de movimentos robustos no preço do ativo sem a necessidade de uma previsão específica da direção deste movimento. Essa abordagem é particularmente valiosa em ambientes de mercados incertos, onde as flutuações súbitas podem impactar o valuation de ativos. Dessa forma, ao implementar essa estratégia, um gestor pode potencializar ganhos a partir de mudanças bruscas nas condições de mercado, otimizando a performance da carteira.

Exemplo Prático

No mercado financeiro brasileiro, uma aplicação clássica do Strangle Call pode ser observada durante períodos de divulgações de resultados financeiros, como é o caso de grandes empresas do setor financeiro. Por exemplo, ao antever anúncios da Instituição X que podem causar volatilidade acentuada nas ações da empresa, um investidor pode optar por implementar um Strangle Call para se posicionar tanto na expectativa de uma boa performance dos papéis, como também se resguardar contra possíveis reações adversas do mercado.